집합투자의 정의
집합투자란 2인 이상에게 판매하여 모은 금전 등 또는 국가재정법 제 81조에 따른 여유자금을 투자자 또는 각 기금관리주체로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득, 처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자 또는 각 기금관리주체에게 배분하여 귀속시키는 것을 말한다.
집합투자의 속성
1.집단성 : 금전을 모아서 운용한다.
2.간접성 : 투자자로부터 일상적인 지시를 받지 아니한다.
3. 실적배당과 투자자평등원칙 : 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분, 기속한다(투자자 지분에 따른 배분)
4. 펀드자산의 분리 : 회사재산(고유재산)과 고객자산은 엄격하게 분리, 관리해야 한다.
5. 분산투자 : 위험관리와 합리적인 운용을 위해 분산투자의 제한을 두고 있다.
집합투자의 분류
1.법적인 형태에 따른 분류
| 법적형태에 따른 분류 | |||||||
| 투자신탁 | 투자회사 | 투자유한회사 | 투자합자회사 | 투자유한책임회사 | 투자합자조합 | 투자익명조합 | 사모집합투자기구 |
- 공모형 7가지 중 가장 일반적인 형태는 투자신탁과 투자회사이다.
- 사모집합투자기구는 일반 사모집합투자기구와 기관전용 사모집합기구로 구분된다.(기관전용사모펀드 PEF, 일반사모펀드는 헤지펀드로 부른다)
2. 공모와 사모, 개방형과 폐쇄형
| 100인 기준 | 환매 여부 | ||
| 공모(사모가 아닌것) | 사모(100인 이하) | 개방형펀드(환매 0) | 폐쇄형펀드(환매X) |
- 사모집합투자기구는 집합투자증권을 사모로만 발행하는 펀드로서 투자자의 수가 100인 이하인 것을 말하며, 사모가 아닌 경우 공모집합투자기구가 된다.
- 사모 100인 이하는 일반투자자와 전문투자자(금융기관 등 기관투자자는 제외) 의 합산기준으로서, 투자자가 일반투자자만으로 구성될 경우는 일반투자자의 수가 49인 이하이어야한다.
3. 투자대상 또는 투자형태에 따른 분류
| 주된 투자대상에 따른 분류 | 특수한 형태에 따른 분류 |
| 증권, 부동산,특별자산, 혼합자산, 단기금융집합투자기구 |
환매금지형, 종류형, 전환형 모자형, 상장지수집합투자기구 |
투자자는 금고를 통합함으로써 전문 펀드 디렉터가 관리하는 다양한 포트폴리오에 접근할 수 있고, 다양한 자산 계층과 증권에 위협이 확산됩니다. 이러한 현실은 대량 투자를 통해 개인 투자자가 이용할 수 없는 낮은 판매 비용과 접근 기회를 협상할 수 있습니다. 이러한 협력 로그롤링 파워는 전체 암묵적인 수익을 높이는 동시에 요금을 낮추어 투자 프로세스의 효율성을 극대화합니다. 협력 투자 현실의 가장 잘 알려진 형태는 아마도 협력 투자 현실의 유형일 것입니다. 이러한 금융은 여러 투자자의 재벌을 모으고 주식, 채권 또는 기타 증권의 다양한 포트폴리오에 투자합니다. 전문 포트폴리오 디렉터가 관리하는 집합 금융은 다양한 위협 선호도와 투자 전제 조건을 가진 투자자에게 공급됩니다. 유동성, 투명성 및 접근 용이성을 제공하여 개인 투자자들 사이에서 인기 있는 선택입니다. 상장지수펀드(ETF) ETF는 주식과 집합 금융의 특징을 결합한 또 다른 순서의 협력 투자 현실을 나타냅니다. 거래일이 끝날 때 가격이 책정되는 집합 금융과 달리 ETF는 요청 가격에 따라 하루 종일 증권 거래소에서 거래됩니다. 이러한 일중 거래 가능성은 투자자에게 유연성을 제공하고 헤지 및 엔터프라이즈를 포함한 다채로운 거래 전략을 적용할 수 있도록 합니다. ETF는 광범위한 자산 계층과 투자 전략을 포괄하여 투자자가 선호하는 항목에 맞게 조정할 수 있는 충분한 선택권을 제공합니다. 헤지 금융 헤지 금융은 전통적인 자산 계층을 넘어 필수적인 투자 전략을 찾는 세련된 투자자에게 공급됩니다. 이러한 현실은 수익을 유도하기 위해 영향력, 파생상품 및 공매도와 유사한 복잡한 방식을 사용하는 경우가 많습니다. 바리케이드 금융은 집합 금융 및 ETF와 달리 일반적으로 규제가 덜하고 최소 투자 조건이 발전했습니다. 이들은 고급 수익을 목표로 하지만 위협과 변동성이 증가하여 투자 전에 신중을 기합니다. 이점과 고려 사항 협력 투자 현실은 다각화, 전문 운영 및 비용 효율성을 포함한 다양한 이점을 제공하지만 투자자는 자본을 투입하기 전에 특정 요소도 고려해야 합니다. 원래 가장 적합한 현실을 선택하기 위해 투자 대상, 위협 회피 및 시간 지평을 평가하는 것이 필수적입니다. 또한 투자자는 투자자의 목시가 성과를 견인하는 데 중요한 역할을 하기 때문에 펀드 이사의 실적과 신뢰도를 추정해야 합니다. 마찬가지로 고비용은 시간이 지남에 따라 수익률을 잠식할 수 있으므로 투자자는 이러한 현실과 관련된 운임 및 요금에 주의해야 합니다. 펀드의 투자자가 정보에 입각한 투자 의견을 내기 위해서는 펀드의 투자 전망서를 읽고 수치 구조를 이해하는 것이 필수적입니다. 초기에 투자 포트폴리오를 주기적으로 검토하고 재조정해야 진화하는 재정 전제 조건과 요청 조건에 맞게 조정할 수 있습니다. 결론적으로 협력 투자 현실은 투자자가 재정 목표를 효율적으로 달성할 수 있는 중요한 도구입니다. 이러한 현실은 집합 금융이든 ETF이든 바리케이드 금융이든 다양화, 전문 운영 및 비용 효율적인 다채로운 자산 계층 접근을 제공합니다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 이러한 현실에 투자하기 전에 철저한 탐색과 인내심의 위협을 평가하고 모든 적용 가능한 요소를 고려해야 합니다. 투자자들은 협력적 투자 현실의 우연성을 이용하여 복잡한 재정 지형을 자신감과 명확성으로 탐색할 수 있습니다.